股票相關性怎麼看？雙股聯動與比價偏離教學

股票相關性通常用來描述兩檔股票在一段時間內的漲跌變化有多一致。兩檔股票同一天都上漲，不足以證明長期相關；必須比較一段期間內的報酬變化。

處置通的「雙股聯動」不只看報酬相關，還綜合歷史走勢、比值穩定度、波動與產業關係等資料。它是站內的多特徵評分，不等於統計學的 Pearson 相關係數。若以「雙股連動」搜尋，本站對應的功能名稱是「雙股聯動」。

不等於。聯動分數為 0～100 的站內研究指標；目前頁面以 70 分以上為「高」、75 分以上為「很高」、85 分以上為「極高」。分數較高，代表模型評估的歷史聯動證據較強。

70 分不是 70% 勝率，也不表示兩檔股票未來一定同漲同跌。產業事件、公司公告或市場狀況改變，都可能讓過去的關係失效。

雙股聯動先用基準股 A 的「調整後收盤價 ÷ 候選股 B 的調整後收盤價」得到每日比值，再計算最近 60 個有效共同交易日的平均比值。偏離率＝（目前比值 ÷ 60 日平均比值－1）×100%。

以下全是假設數字，不是任何股票的即時價格：A 為 110 元、B 為 50 元，比值是 2.20；若 60 日平均比值是 2.00，偏離率就是 +10%。代表 A 相對 B 的比價高於近期平均 10%，不代表 A 自己漲了 10%，更不代表一定會回到平均。

正偏離表示 A 相對 B 的比價高於平均；負偏離表示低於平均。交換 A、B 的順序後，比值與平均會重新計算，不能直接把偏離率加上負號。

這是固定的歷史事件，不是今日行情。櫃買中心在 2026/08/10 公告鈺創（5351）自 08/11 至 08/17 處置。本站以鈺創為基準股、南亞科（2408）為候選股，對齊共同交易日的調整後收盤價，依本頁 60 日平均比值公式重算每日偏離率。

公告當日（08/10）偏離只有 +0.68%，到處置最後一日（08/17）增至 +15.54%。出關後第 5 個共同交易日（08/24）降至 +6.30%，第 10 日（08/31）為 -1.50%。當時鈺創由 08/17 的 135.5 元回落至 08/31 的 118 元，南亞科則由 524 元上漲至 543 元。

這不是每天直線回歸：08/19 曾再次擴大到 +17.85%。事件前可取得的 18 組共同交易日報酬，Pearson 相關係數約 0.88；樣本偏短，也不能拿事後走勢證明當時就能預測收斂。

這個例子只能證明「處置期間偏離擴大，出關後的相對價格曾回到平均附近」。鈺創同一週也公布亮眼的 7 月營收與獲利，股價可能受個股消息、記憶體行情與其他因素影響，不能認定偏離由處置措施單獨造成，更不能把 10 日後的結果當作保證獲利的策略。

「高聯動＋大偏離」列出歷史關係較強、目前比值差距較大的組合；「高收斂機率」是另一項有發布驗證門檻的 10 個共同交易日研究估計，並非單靠聯動分數換算出的勝率。

「峰值接近／突破雷達」比較目前偏離與歷史同方向的已確認峰值；即使顯示突破，也不代表新峰值已經確認。這三個分類用途不同，都不提供保證獲利的進出場訊號。

三種工具都會比較兩檔股票，但回答的問題不同，不應把各自的分數、訊號或回測結果混用。

不一定。兩檔股票的報酬相關度高，不代表股價比值穩定，更不代表價差一定會均值回歸。即使出現歷史收斂，實際交易仍要考慮滑價、手續費、流動性、放空限制與公司事件。

本站只把雙股聯動作為研究與篩選工具。不要把「偏離 10%」直接當成「有 10% 獲利空間」，也不要只因分數高就認定能建立低風險避險部位。

看懂以下四個重點，就知道畫面上的數字是怎麼來的。